歌女朱玉華小姐（周璇飾），在“上海光大廣播電臺”做點播歌星。李韻青（龔秋霞飾）曾是音樂學院很有前途的歌唱家，由於得了天花病，臉部毀容，無法登臺，也不願意見其男友，其男友周明琪（黃河飾）是同院的指揮家，為此，她資助朱玉華小姐到學院學習深造，最終成為一名歌唱家。在最後舉辦的音樂會上，周璇放開歌喉唱出李韻青與其男友周明琪編寫的《不變的心》，大獲成功。也成全了他倆的愛情。著名笑星韓蘭根在影片中飾演電話接線員。片子開頭周璇唱了一首《紅歌女》。
