諸國割據、戰亂頻生的五代十國。 後唐被後燕所滅，公主（李嘉欣）在柳若雄（李子雄）及賽小菁（楊麗菁）夫婦保護下逃亡，其父臨終前，將一支藏有寶藏秘密的玉簫相交，公主找尋到寶藏便可復國。路上三人走散。公主誤入夏侯谷，邂逅原是後晉太子的夏侯瑭（劉錫明），他正被姑姑（惠英紅）所逼，苦練可以復國的獨孤九劍，他的滅國仇敵正是公主。但因沒有說破身份，兩人反在後者的幾番捨命相救生出真愛。柳若雄則被燕國師（劉洵）所擒，後者以利益作誘餌，令他生出叛逆之心。
