阿勇(萬梓良飾)、阿國(劉德華飾)兄弟倆浪跡香港街頭,投靠了黑社會邦主劑哥(周潤發飾)。由於阿國得到劑哥賞識,引起阿勇妒嫉,兄弟間產生隔閡。阿勇倒向朱老大,阿國卻遠去新加坡另謀生計。若干年後,阿勇羽翼豐滿,逐殺朱老大自立邦主,又設計將劑哥幫派斬盡殺絕,劑哥遇難,孤身亡命新加坡尋找阿國,阿勇步步追殺,將劑哥妻子(劉嘉玲飾)、兒女慘殺,此刻悲痛、憤恨促使阿國重新出山,隨劑哥返回香港以死相拼,報仇雪恨......